跳到主要内容

美国储蓄债券_U.S. Savings Bonds

什么是美国储蓄债券？​

美国储蓄债券是一种由政府向其公民发行的债券，用于资助联邦开支，为储户提供一种保障的、虽然回报相对 modest 的投资方式。这些债券以零票息的形式发行，通常以折扣价出售，并包含一个隐含的固定利率，期限是固定的。例如，EE系列储蓄债券的售价为面值的50%，经过20年成熟后可兑付全额。

关键要点​

  • 美国储蓄债券是一种政府债务，旨在资助联邦支出，专门发行给美国公民。
  • 储蓄债券以折扣价出售，成熟后可兑付全额，不支付定期的票息。
  • EE系列债券的售价为面值的一半，20年后成熟。I系列债券的利息则会根据通货膨胀进行调整。
  • 与高风险且复杂的企业债券相比，美国储蓄债券通常的回报较低，但承担的风险也较小。

理解美国储蓄债券​

美国储蓄债券是一种常见的政府债券，由政府机构发行，旨在从公众那里筹集资金，以支持其资本项目和管理经济所需的其他运营。当政府出售债券时，实际上是在向公众借款，并承诺在未来的某个预定日期偿还资本。作为对公众资本支持的补偿，政府会向债券持有者支付利息。

许多人觉得这些债券很有吸引力，因为它们不受州或地方所得税的影响。这些债券难以转让，并且是不可转让的。

注意： 投资者必须是美国公民、正式的美国居民或美国政府雇员（不论公民身份）才能购买或赎回美国储蓄债券。

美国储蓄债券的历史​

1935年，在大萧条时期，富兰克林·D·罗斯福总统签署立法，允许美国财政部发行联邦背书的储蓄债券，即A系列。1941年，首次发行E系列债券以资助第二次世界大战，最初被称为防御债券。在珍珠港事件后的修订中，它们被称为战争储蓄债券，投资这些债券的资金直接用于战争努力。

战争结束后，美国人被鼓励购买储蓄债券，这为个人和家庭提供了一种赚钱的方式，同时享有美国政府的绝对担保。

美国储蓄债券的特点​

  • 非市场化：美国储蓄债券设计为非市场化，这意味着投资者只能直接向美国政府购买该债券，不能转售给其他投资者。实际上，这种债券无法转让，因为它代表了投资者和美国政府之间的合同。这种直接关系确保了美国储蓄债券的价值不会波动。因此，投资者在赎回债券时将获得其原始投资。此外，任何丢失或损坏的储蓄债券证书都可由政府重新发行或更换。
  • 购买：投资者可以以最少25美元、最多10,000美元的面值购买债券。个人在一个日历年内不能购买超过10,000美元面值的美国储蓄债券。美国储蓄债券仅可通过政府管理的TreasuryDirect网站电子购买和赎回。投资者必须开设TreasuryDirect账户，并提供社会安全号码（SSN）、支票或储蓄账户及电子邮件地址。
  • 利息支付：美国储蓄债券为零息债券，直到赎回或到期日之前不支付利息。利息每半年复利计算，并在30年内每年累积。持有债券30年后，将不再产生利息支付。月底购买的投资者仍会收到整个月的利息。在赎回或到期日支付的任何利息将电子方式汇入债券持有者指定的银行账户。
  • 早期赎回：债券到期的时间长短不一，但通常在15到30年之间。债券持有者必须在首次购买后至少等待12个月才能赎回储蓄债券，此时他们将获得面值加利息。此外，在购买后的前五年内赎回债券的投资者，将丧失最后三个月的利息作为惩罚。但是，持有债券超过五年后赎回不会遭受惩罚。
  • 税务后果：储蓄债券的利息免于州和地方所得税。然而，联邦税是适用的，但仅在债券到期、赎回或30年后，该债券停止产生利息之年生效。如果投资者使用债券赎回的收益支付高等教育的学费，他们可能会免于更高的税率。

美国储蓄债券的类型​

目前可通过电子方式购买的美国储蓄债券有EE系列和I系列。在以下章节中，我们将进一步介绍EE系列和I系列。

  • EE系列美国储蓄债券：EE系列储蓄债券于1980年取代了E系列债券。这些债券以面值出售，赎回时价值相当于其全部面值。这些债券提供固定利率，在到期或赎回时支付。[1]
  • I系列美国储蓄债券：I系列储蓄债券于1998年推出。与EE债券类似，I系列以面值出售。这些债券提供根据通货膨胀调整的利息，所以利率会有所波动。如果通货膨胀上升，储蓄债券的利率将上调。在通货紧缩期间，这些债券保证不会低于0.00%。[2]
  • HH系列债券已不再出售。美国政府于2004年8月31日停止发行这些债券。未到期的债券仍继续收取利息。HH系列债券是美国政府发行的20年期非市场化储蓄债券。

EE系列美国储蓄债券​

EE系列债券是一种美国储蓄债券，在债券的存续期内提供固定利率利息。这些债券通常被称为“爱国债券”，因其确保回报而广为人知。美国财政部保证EE债券在20年后价值会翻倍，无论在此期间的利率如何，这使其成为希望以保证回报储存资金的个人的可靠低风险投资选择。

利息每半年复利，债券在最多30年内继续获得利息。如果您在20年后赎回债券，将获得保证的翻倍金额，但可以再持有债券十年以赚取更多利息。EE系列债券免于州和地方税，其利息的联邦税可以推迟到现金兑付或到期时。

这些债券的利息免于州和地方税，联邦税可推迟到债券赎回或到期时。此外，如果这些债券用于支付符合资格的教育开支，在特定条件下，利息可能是免税的。利息每半年复利，这意味着所赚取的利息会加到债券本金上，并且未来的利息是根据几次一年后的新、更高的金额计算的。

注意： 美国储蓄债券是最安全的投资之一，因为它们得到了联邦政府的支持，因此几乎没有风险。尽管与股市相比，这些债券的利息收益较低，但它们提供了一种波动性较小的收入来源。

I系列美国储蓄债券​

I系列债券旨在保护投资者免受通货膨胀的影响。这些债券通过固定利率（在购买时设定）和基于消费者物价指数变化的可变通胀率结合的方式赚取利息。这意味着如果通货膨胀上升，您在I系列债券上获得的利息可能会增加，从而帮助保护您投资的购买力。

I系列债券在高通货膨胀时期尤为吸引人，因为可变利率可以提供超越其他固定收益投资的回报。与EE系列债券一样，I系列债券由美国政府支持，使其成为更安全的投资对象。它们还提供相同的税收优惠，利息免于州和地方税，联邦税则可以推迟到赎回或到期时。此外，在特定条件下，如果利息用于支付符合资格的教育费用，I系列债券的利息可能是免税的。

I系列债券的另一个重要特点是灵活性。利率每六个月根据通货膨胀进行调整，为您提供对价格上涨的对冲。然而，整体回报可能会根据通货膨胀率波动，这在经济条件不同的情况下可能是优势或劣势。I系列债券的到期时间为30年，但您必须至少持有一年后才能赎回，如果您在五年内现金兑付，您将失去最后三个月的利息。

美国储蓄债券与企业债券​

美国储蓄债券和企业债券都是债务证券类型，但在风险、回报和目的方面存在显著差异。企业债券由私人公司发行，旨在筹集资本以用于扩展运营、资助合并或偿还现有债务。与美国储蓄债券不同，企业债券承担更高的风险，因为其偿还依赖于发行公司的财务健康状况和表现（可能会破产）。

如果公司遭遇财务困难或破产，债券持有人可能无法获得全部本金或利息支付。风险的程度因公司的信用状况而异，这在其信用评级中有所体现。高评级的企业债券，称为“投资级”债券，风险较低但回报也较低，而低评级的“垃圾”债券则以更高的回报换取更高的风险。投资者可能会购买债券，然后仅获得部分本金的回返（即遭受损失）。

在回报方面，企业债券通常提供高于美国储蓄债券的收益。这种更高的回报旨在补偿投资者因投资企业债券而面临的增加风险。此外，企业债券的条款和条件通常更复杂，例如允许发行人在债券到期前提前偿还的召回条款。

这两种债券在税务上的区别也很明显。美国储蓄债券的利息须缴纳联邦所得税，但免受州和地方税的影响。此外，若用于符合条件的教育费用，利息可能免税。而企业债券的利息则在联邦、州和地方税层面均需缴纳税款。

美国储蓄债券是什么？​

美国储蓄债券是由美国财政部发行的债务证券，旨在帮助资助联邦政府的借款需求。它们被认为是最安全的投资之一，因为它们得到了美国政府的全力支持和信用。

美国储蓄债券如何运作？​

当您购买美国储蓄债券时，实际上是在向美国政府借钱。作为交换，政府同意向您偿还您所投资的金额加上利息。储蓄债券的利息随着时间的推移而累积，您可以在债券到期时或在最低持有期之后的任何时间以面值和累积利息赎回债券。

我该如何购买美国储蓄债券？​

美国储蓄债券可通过美国财政部的在线平台TreasuryDirect直接购买。要购买债券，您需要在TreasuryDirect上创建一个帐户，关联您的银行账户，并选择要购买的债券类型和数量。

美国储蓄债券需要多长时间才能到期？​

美国储蓄债券通常在30年后到期。不过，它们可以提前赎回，最低持有期为一年。EE系列债券保证在20年内翻倍，而I系列债券则可以赚取多达30年利息。如果您在五年内赎回债券，将作为惩罚丧失最后三个月的利息。

总结​

美国储蓄债券是低风险、由政府支持的证券，允许个人以利息的形式向美国政府贷款。凭借其安全性、税收优惠和适合长期储蓄目标的特点，储蓄债券广受欢迎。

参考文献​

[1] TreasuryDirect. "EE Bonds."

[2] TreasuryDirect. "I Bonds."